Una estrategia Market-Neutral intenta neutralizar el riesgo del mercado, manteniendo posiciones cortas y largas equilibradas en cuanto a su peso relativo, es decir, manteniendo posiciones en sentido contrario, ya sea con diferentes instrumentos de un mismo emisor, como por ejemplo estando comprados de bonos convertibles y vendidos de acciones de la misma compañía, o estando comprados y vendidos de diferentes acciones, generalmente de empresas del mismo sector.

 A partir de aquí, utilizan una gestión activa si creen que pueden adivinar los movimientos del mercado, o pasiva, (que incluye los modelos de indexación) si piensan que a largo plazo el mercado siempre sube. Tanto en un modelo como otro, los resultados dependen de lo que básicamente haga la Bolsa. Para poder gestionar carteras de renta variable siguiendo una estrategia Market-Neutral, en FIMA hemos desarrollado un potente software, capaz de analizar el comportamiento relativo de las acciones de una Bolsa, lo que nos permite definir grupos de acciones que tienen un comportamiento relativo opuesto, y nos determina cuales deben ser las posiciones cortas y largas.

Sin disponer de este soporte técnico, la gestión Market-Neutral de una cartera de renta variable se hace más difícil, y puede implicar riesgos considerables. Sin embargo, un gestor Market-Neutral intenta eliminar el riesgo sistemático, el del conjunto de la Bolsa, a través de sistemas de cobertura, para quedarse tan solo con el riesgo no sistemático, lo que implica que los resultados dependerán de su capacidad para escoger algunas de las empresas que se comportarán mejor y algunas de las empresas que se comportarán peor.